Изнанка "Кавказского тигра". Ошибки экономической политики Армении в 2000-е гг. и уроки для нынешнего кризиса
Уроки кризиса 2008/9 для Армении вновь актуальны
Часто при обсуждении экономических проблем и экономической политики тех или иных властей, возникает вопрос о том, а каковы альтернативы и что надо делать – в частности, каковы мои предложения. В этом тексте, состоящем из трех частей, я попытаюсь дать ответ на этот вопрос.
С марта 2020 года ввиду распространения коронавируса, в мире начался новый экономический кризис, вызванный карантинными мерами, самоизоляцией, давлением на систему здравоохранения и снижением туризма. Этот кризис отличается по своей природе от предыдущих кризисов по нескольким причинам. С тех пор, как глобальная экономика ориентирована на услуги, такой карантин вводится впервые. Но влияние кризиса – на внешний сектор, рынок труда, объемы производства и др., может оказаться довольно похожим на то, что мы видели в прошлом, например, в 2008/9 гг. или в 2014/5 гг.
С тех пор экономическая политика стала прорабатываться намного лучше, но на мой взгляд, не все уроки предыдущих кризисов были полноценно извлечены. Ошибки, допущенные в середины 2000-ых гг. были очень грубыми, привели к разрушительным последствиям для экономики, но полноценного обсуждения они так и не удостоились. Тем более, что несмотря на смену двух президентов и «Бархатную революцию», в управлении финансами и экономикой, до сих пор многие кадры – те же. Сейчас – хорошее время вспомнить тот кризис и что к нему привело.
Непосредственно перед кризисом 2008/9 гг. Армения находилась на пике экономического оптимизма. Да, в феврале-марте страна испытала тяжелый политический кризис, но его влияние на экономику было незначительным; порядка 0.2% ВВП. А в 2009 году спад составил 14.15%, благодаря чему Армения вошла в список стран с самым большим падением во время кризиса. Перед кризисом многим казалось, что экономика будет расти бесконечно, капитализм работает бесперебойно, а об осторожности в политике начали забывать.
Когда экономика находится в фазе роста у политиков часто возникает соблазн посчитать этот рост своим достижением. Экономисты знают, что экономика растет трендами, на эти тренды накладываются большие и малые циклы, но тренды при этом могут быть достаточно стабильными. И когда экономика выходит на линию выше тренда, может показаться, что изменился тренд. Что теперь экономика всегда будет расти быстро и что о мерах предосторожности можно забыть.
Так было и в Армении. С 2001 по 2007 гг. ВВП Армении рос на 10% в год и более, в реальном выражении за эти семь лет он вырос в 2.3 раза, что, конечно, очень впечатляющий результат. В конце 2006-начале 2007 г. вышел доклад Всемирного Банка на 650 страниц под названием «Кавказский тигр: поддерживая экономический рост в Армении», вызвавший много дискуссий в Армении. Ничего особенного в этом подходе не было: тогда считалось, что восточноазиатские «тигры» - Китай, Южная Корея, Тайвань, в прошлом Япония и другие – нашли способ экономического скачка и более того, казалось, что и другие страны в этом преуспели. Сначала нашли «балтийских тигров» - стран Балтии, а затем «тигром» объявили и Армению.
Армянским властям очень нравилось все это оживление. Им, также как и другим властям, казалось, что весь этот рост – это их заслуга и им казалось, что это будет продолжаться вечно. Практика показала, что все было не совсем так и это «чудо» оказалось миражом. Но до того, «чудеса» происходили постоянно. Так, в конце 2006 года был принят бюджет на 2007 год, согласно которому рост экономики должен был составить 9%, а он приблизился к 14%. На этом фоне голоса критиков о том, что экономика перегрета и в ней развивается «голландская болезнь», звучавшие с 2003 года и в дальнейшем, терялись. В январе 2009 года Тигран Саргсян даже заявил: Наши критики постоянно оказываются в одной и той же ловушке – их прогнозы никогда не сбываются. Возможно, он еще не знал, что ситуация кардинально изменилась.
Ведь до конца 2008 года казалось, что все нормально: опять же, рост бил все рекорды и думать о последствиях власти не хотели. Когда же произошел, начиная с октября 2008 года, коллапс, оказалось, что во всем виноват кризис, ну или ошибочные действия уже нового президента Сержа Саргсяна. В действительности, к кризису привели ошибки еще Роберта Кочаряна, причем еще начиная с 2003 года.
Прогнозы светлого будущего в 2008 году.
До того, как перейти к разбору ошибок, допущенных в экономической политике в 2003-2007 гг., я бы хотел представить то, в какой степени власти неверно оценивали ситуацию в 2008 году. 30 октября 2008 года, через две недели после обвала на американских биржах и начала глобального экономического кризиса, правительство Армении опубликовало Программу устойчивого развития до 2021 года. Это был самый масштабный документ такого рода, подготовленный правительством независимой Армении, по крайней мере, с 2000 года; возможно, что-то такое делали в конце 1980-ых – начале 1990-ых гг.
В Нагорном Карабахе в 1993 году разработали программу до 2005 года, а в отдельных аспектах и далее. Я об этом писал: Комплексная программа развития Нагорного Карабаха (1993-4). Эта программа никогда не была исполнена; к ее исполнению не только не было приложено достаточно усилий, она исходно была неисполнима. Многие показатели из этой программы на 2005 год не были достигнуты даже в 2018 году, не говоря уже о 2005. Это говорит о том, что авторы, несмотря на большую проведенную работу, в свои прогнозы исходно заложили нереалистичные предпосылки и неверно расценили текущую экономическую ситуацию и перспективы.
Нечто похожее произошло и в 2008 году. Кризис уже начался, бабочка уже взмахнула крыльями где-то в Калифорнии в июле 2007 года, Аннушка уже разлила масло, в общем, аллегорий много можно найти, но премьер-министр Армении Тигран Саргсян заявлял в декабре 2008 года, что Армения будет тихой гаванью в бушующем море экономического кризиса. Уже тогда в экономике были заметны отрицательные тенденции, которые очень скоро проявили себя и в статистическом измерении.
Но они не смогли эти тенденции рассмотреть и, поскольку до последнего шел разговор о «тихой гавани», не были предприняты никакие меры для смягчения последствий кризиса. Это серьезные ошибки, которые стоили экономике Армении многого. Я не хочу, чтобы это выглядело как критиканство пост-фактум, но считаю, что выводы из этих ошибок сделать надо обязательно, поскольку от них никто не застрахован, а сейчас у нас есть уже собственный опыт провала во время кризиса и хотя бы его надо использовать.
Расхождение тогдашних прогнозов с фактически зарегистрированными показателями я уже демонстрировал в одной из предыдущих публикаций: Политическая экономия Армении, социально-экономические проблемы и причины «Бархатной революции» 2018 года (1)
График 1. Прогнозные и фактические темпы роста экономики Армении, 2008-2018
А теперь представим все цифры в табличном виде.
Таблица 1. Прогноз 2008 года по росту ВВП и реальность
Год |
Рост ВВП, текущий |
Рост ВВП накопленный, 2007=100 |
||||||
Программа прав-ва |
Реальность |
∆ (Р-П) |
Прогноз МВФ3 |
Прав-во |
Факт |
Степень переоценки4 |
Степень выполнения5 |
|
2008 |
10,4 |
6,9 |
-3,5 |
10,0 |
110,4 |
106,9 |
103,3 |
97 |
2009 |
9,2 |
-14,1 |
-23,3 |
8,0 |
120,6 |
91,8 |
131,3 |
76 |
2010 |
8,5 |
2,2 |
-6,3 |
7,0 |
130,8 |
93,8 |
139,4 |
72 |
2011 |
8,0 |
4,7 |
-2,3 |
6,0 |
141,3 |
98,3 |
143,8 |
70 |
20121 |
7,5 |
7,2 |
-0,3 |
6,0 |
151,9 |
105,3 |
144,2 |
69 |
20131 |
7,1 |
3,3 |
-3,8 |
6,0 |
162,6 |
108,8 |
149,5 |
67 |
20141 |
6,7 |
3,6 |
-3,1 |
|
173,5 |
112,7 |
154,0 |
65 |
2015 |
6,3 |
3,2 |
-3,1 |
|
184,5 |
116,3 |
158,6 |
63 |
20161 |
6,1 |
0,2 |
-5,9 |
|
195,7 |
116,6 |
167,9 |
60 |
20171 |
5,9 |
7,5 |
+1,6 |
|
207,3 |
125,3 |
165,4 |
60 |
2018 |
5,7 |
5,2 |
-0,5 |
|
219,1 |
131,8 |
166,2 |
60 |
20191 |
5,5 |
7,6 |
+2,1 |
|
231,1 |
141,8 |
163,0 |
61 |
20201 |
5,3 |
-1,52 |
-6,8 |
|
243,4 |
139,7 |
174,2 |
57 |
2021 |
5,1 |
4,82 |
-0,3 |
|
255,8 |
146,4 |
174,7 |
57 |
Примечания: 1Данные за 2012-2014 гг., 2016-7 и 2019-20 в прогнозе не представлены, а в таблице восстановлены автором; 2Прогнозы МВФ от апреля 2020; нынешние прогнозные оценки указаны курсивом; 3Прогноз МВФ от октября 2008; 4Степень переоценки ситуации правительственным прогнозом, т.е. на сколько % больше оказался прогнозный валовый продукт по сравнению с фактическим показателем (для 2020-21 – последний прогноз МВФ); 5Степень выполнения прогноза в %, т.е. на сколько % реально зафиксированный показатель соответствовал программе.
Как мы видим, в 2019-2020 гг. мы имеем лишь то, что уже должны были иметь в 2011 году и на данный момент ВВП Армении составляет лишь немногим более половины от того, что прогнозировали 12 лет назад. Конечно, основной разрыв произошел вследствие глобального кризиса. Но если сам кризис и дата его начала было случайным, то характер его влияния на Армению случайным не был, о чем мы позже поговорим. Сейчас же, рассмотрим и другие показатели, заложенные в программу.
Таблица 2. Прямые и косвенно извлеченные показатели прогноза правительства Армении
|
|
2008 |
2009 |
2010 |
2011 |
2015 |
2018 |
2021 |
ВВП, млрд драм |
Прогноз |
3671,7 |
4169,3 |
4703,2 |
5280,7 |
7837,7 |
10228,3 |
13114,6 |
Факт |
3568,2 |
3141,7 |
3460,2 |
3777,9 |
5043,61 |
6017,01 |
… |
|
ВВП, млрд долл. |
Прогноз |
12,022 |
13,651 |
15,399 |
17,290 |
25,662 |
33,490 |
42,939 |
Факт |
11,662 |
8,648 |
9,260 |
10,142 |
10,554 |
12,458 |
… |
|
Обменный курс, драм за доллар2 |
Прогноз |
305,4 |
305,4 |
305,4 |
305,4 |
305,4 |
305,4 |
305,4 |
Факт |
306,0 |
363,3 |
373,7 |
372,5 |
477,9 |
483,0 |
… |
|
Численность населения, млн. чел.2 |
Прогноз |
3,233 |
3,243 |
3,252 |
3,264 |
3,322 |
3,368 |
3,403 |
Факт3 |
2,963 |
2,975 |
2,950 |
2,914 |
2,807 |
2,772 |
… |
|
Индекс потребительс-ких цен (инфляция) |
Прогноз |
8,9 |
6,1 |
3,8 |
3,4 |
3,0 |
3,0 |
3,0 |
Факт |
9,0 |
3,4 |
8,2 |
7,7 |
3,7 |
2,5 |
… |
|
Валовое накопление (% от ВВП) |
Прогноз |
37,6 |
38,2 |
37,9 |
37,5 |
34,2 |
31,4 |
29,1 |
Факт |
39,8 |
36,5 |
33,5 |
26,1 |
20,6 |
22,4 |
… |
|
Доходы консолидированного бюджета (% от ВВП) |
Прогноз |
21,6 |
22,1 |
22,1 |
22,4 |
24,2 |
25,7 |
26,7 |
Факт |
22,5 |
22,7 |
23,2 |
24,0 |
23,81 |
23,01 |
… |
|
Налоговые доходы консолидированного бюджета (% от ВВП) |
Прогноз |
20,1 |
20,8 |
21,2 |
21,6 |
23,5 |
24,6 |
25,6 |
Факт |
20,7 |
20,5 |
20,8 |
21,1 |
21,61 |
21,31 |
… |
|
Расходы консолидированного бюджета (% от ВВП) |
Прогноз |
24,1 |
24,2 |
24,4 |
24,7 |
26,8 |
28,2 |
29,2 |
Факт |
23,2 |
30,2 |
28,2 |
26,8 |
28,6 |
24,6 |
… |
|
Внешний долг (% от ВВП) |
Прогноз |
13,5 |
13,2 |
13,2 |
13,3 |
14,5 |
15,3 |
15,9 |
Факт |
13,5 |
34,3 |
35,6 |
35,2 |
40,9 |
44,5 |
… |
|
Экспорт товаров и услуг (% от ВВП) |
Прогноз |
15,9 |
15,8 |
16,8 |
18,1 |
27,0 |
35,6 |
43,8 |
Факт |
16,9 |
17,4 |
23,4 |
26,6 |
29,7 |
37,7 |
… |
|
Импорт товаров и услуг (% от ВВП) |
Прогноз |
38,4 |
40,5 |
42,3 |
43,9 |
48,9 |
53,3 |
57,3 |
Факт |
39,9 |
42,2 |
44,5 |
46,4 |
41,9 |
53,4 |
… |
Примечания: 1В 2015 и 2018 гг. ВВП приведен с методологией СНС-2008, что увеличило его размер на 6-7%, по этой же причине соотношения бюджетов к ВВП снизились; 2Данные извлечены из других рядов данных; 3В качестве фактических данных привожу собственную оценку среднегодовой численности наличного населения;
Итак, помимо данных о внешней торговле, «промах» прогноза очень серьезный. Да и то, если перейти от структуры к абсолютным числам, надо предполагать, что экспорт товаров и услуг должен был составить в 2018 году 11.9 млрд долл., а не 4.7, как получилось в действительности. Правительство вплоть до последнего времени обеспечивало рост соотношения бюджета, в том числе бюджетных доходов к ВВП, ну а расходы стабильно превышали запланированное соотношение; это происходило из-за того, что в бюджет закладывался де-факто более высокий объем экономики и в отношении к нему эти суммы выглядели бы куда адекватнее. Наконец, посмотрим на то, как правительство представляло себе рост по секторам.
Таблица 3. Накопленный реальный рост секторов ВВП, 2018 в % к 2007, факт и прогноз
|
Прогноз (2007=100) |
Факт (2007=100) |
Превышение прогноза (раз) |
Промышленность |
264.1 |
185.5 |
1.42 |
Сельское хозяйство |
146.0 |
116.8 |
1.25 |
Строительство |
169.6 |
47.7 |
3.55 |
Услуги и торговля |
255.7 |
218.6 |
1.17 |
ВВП |
255.8 |
146.4 |
1.75 |
Как мы видим, за исключением строительного сектора прогноз, пусть и превзошел реальность, но не очень сильно. А вот в строительном секторе произошел полный коллапс вместо внушительного роста. И это – одна из главных причин кризиса в Армении. Об этом надо будет подробно поговорить. Но до того – рассмотрим предыдущий период.
Продолжение:
- Импортная ориентация, монополизация экономики в 2003-8 гг. и глобальный кризис (2)
- Выводы из кризиса 2008/9 гг. на сегодня (3)
Грант Микаелян